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煤炭“保供政策”取消后，預(yù)計(jì)主產(chǎn)區(qū)煤炭產(chǎn)量將回歸至正常水平。此外，浩吉鐵路配套工程的完善推動(dòng)了終端采購(gòu)前置，煤化工項(xiàng)目的推進(jìn)使坑口直接需求量增加，預(yù)計(jì)上半年坑口動(dòng)力煤價(jià)格回調(diào)空間有限

正文：由于煤炭“保供政策”持續(xù)至2月底，政策取消后，主產(chǎn)區(qū)的煤炭產(chǎn)量較保供期間有了明顯收縮。

據(jù)了解，內(nèi)蒙古在“保供政策”實(shí)施期間有增量，部分地區(qū)在保供前提下煤管票甚至有不限票的情況。分類(lèi)型來(lái)看，大型煤企基本上處于正常生產(chǎn)狀態(tài)，中小煤礦在高煤價(jià)的誘惑下生產(chǎn)積極。2月底，隨著市場(chǎng)需求發(fā)生變化，內(nèi)蒙古“保供政策”取消。

“保供政策”實(shí)施期間，陜西的月度煤炭產(chǎn)量沒(méi)有超過(guò)2019年的月度高點(diǎn)。據(jù)了解，一方面陜西地區(qū)煤礦安全生產(chǎn)意識(shí)較強(qiáng)，另一方面，為了防止煤價(jià)起伏過(guò)大，煤礦有意識(shí)控制產(chǎn)量，避免出現(xiàn)嚴(yán)重供過(guò)于求的局面。目前來(lái)看， “保供政策”實(shí)施期間陜西實(shí)際的煤炭增量不大。

此外，受多因素影響，近期主產(chǎn)區(qū)中小煤礦產(chǎn)量受到的影響較大，據(jù)推算有50%左右的減量。但從總體來(lái)看，在國(guó)內(nèi)煤礦向大型化、現(xiàn)代化、智慧化發(fā)展的背景下，中小煤礦產(chǎn)量的變化對(duì)全國(guó)煤炭產(chǎn)量的影響相對(duì)有限。全國(guó)兩會(huì)結(jié)束后，煤礦已經(jīng)快速恢復(fù)至正常生產(chǎn)狀態(tài)。

在調(diào)研中，筆者發(fā)現(xiàn)主產(chǎn)區(qū)煤炭市場(chǎng)有一些值得關(guān)注的變化。

首先，浩吉鐵路配套工程的逐步完善促進(jìn)了終端采購(gòu)前置，導(dǎo)致坑口直接需求量有所增加。

浩吉鐵路自2019年通車(chē)以來(lái)，沿線各項(xiàng)設(shè)施處于逐步完善中。今年上半年，陜西境內(nèi)金雞灘等多條煤礦鐵路專(zhuān)用線將開(kāi)通，海則灘、靖邊北、大牛地等集運(yùn)站市場(chǎng)煤的數(shù)量在逐步增加。由于在發(fā)運(yùn)成本和發(fā)運(yùn)時(shí)間上，浩吉鐵路都有較大優(yōu)勢(shì)，除電廠之外，“兩湖一江”地區(qū)非電煤需求也開(kāi)始直接從坑口采購(gòu)，企業(yè)簽訂長(zhǎng)協(xié)的意愿在增強(qiáng)。湖北境內(nèi)江陵港的投運(yùn)提高了貿(mào)易商囤煤的積極性，目前已有多家企業(yè)到江陵港采購(gòu)，今年已經(jīng)出現(xiàn)江蘇地區(qū)的企業(yè)到江陵港采購(gòu)煤炭的情況。坑口直購(gòu)需求的增加導(dǎo)致坑口對(duì)于市場(chǎng)需求的敏感度以及對(duì)港口價(jià)格的敏感度不斷提高，價(jià)格調(diào)整的靈活度不斷提高。

其次，化工煤需求仍是陜西和內(nèi)蒙古兩地的重要需求方。

目前，寧夏、陜西、內(nèi)蒙古的新建化工廠以及擴(kuò)建工程正在推進(jìn)中?；S對(duì)于陜西和內(nèi)蒙古煤炭的采購(gòu)需求仍在增加。以內(nèi)蒙古為例，煤炭就地轉(zhuǎn)化率從2014年9.1%提高到了2020年13.9%。以中煤西北能源公司為例，原有的60萬(wàn)噸聚烯烴生產(chǎn)線每年煤炭需求量在500萬(wàn)噸左右，新開(kāi)的一條生產(chǎn)線每年將再增加300萬(wàn)噸需求量。未來(lái)坑口及周邊地區(qū)的化工用煤需求將呈現(xiàn)持續(xù)增加趨勢(shì)。

再其次，內(nèi)蒙古為全國(guó)唯一一個(gè)2019年能源總量和強(qiáng)度“雙控”考核結(jié)果為未完成等級(jí)的省份，該事件的影響已經(jīng)逐步體現(xiàn)。

2021年2月25日，內(nèi)蒙古自治區(qū)發(fā)改委同自治區(qū)工信廳、能源局起草了《關(guān)于確保完成“十四五”能耗“雙控”目標(biāo)任務(wù)若干保障措施(征求意見(jiàn)稿)》，明確了從2021年起，不再審批焦炭(蘭炭)、電石、聚氯乙烯(PVC)、合成氨(尿素)、甲醇、乙二醇、燒堿、純堿、磷銨、黃磷、水泥(熟料)、平板玻璃、超高功率以下石墨電極、鋼鐵(已進(jìn)入產(chǎn)能置換公示階段的，按國(guó)家規(guī)定執(zhí)行)、鐵合金、電解鋁、氧化鋁(高鋁粉煤灰提取氧化鋁除外)、藍(lán)寶石、無(wú)下游轉(zhuǎn)化的多晶硅、單晶硅等新增產(chǎn)能項(xiàng)目，確有必要建設(shè)的，須在區(qū)內(nèi)實(shí)施產(chǎn)能和能耗減量置換;除國(guó)家規(guī)劃布局和自治區(qū)延鏈補(bǔ)鏈的現(xiàn)代煤化工項(xiàng)目外，“十四五”期間原則上不再審批新的現(xiàn)代煤化工項(xiàng)目;合理有序控制數(shù)據(jù)中心建設(shè)規(guī)模，嚴(yán)禁新建虛擬貨幣挖礦項(xiàng)目。從近期了解的情況來(lái)看，一些高耗能的中小企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始減產(chǎn)停產(chǎn)。從內(nèi)蒙古的用電結(jié)構(gòu)來(lái)看，第二產(chǎn)業(yè)用電占比達(dá)到了85%至90%，其中化學(xué)原料及化學(xué)制品、黑色及有色金屬冶煉加工占第二產(chǎn)業(yè)用電比重的60%至70%，“雙控”政策的實(shí)施將壓制區(qū)域內(nèi)用電用煤需求的增長(zhǎng)。

同時(shí)，據(jù)了解，內(nèi)蒙古煤礦項(xiàng)目也將停建。作為國(guó)內(nèi)的重要煤炭生產(chǎn)地，未來(lái)內(nèi)蒙古的煤炭產(chǎn)量增長(zhǎng)將依賴于現(xiàn)有的一批手續(xù)辦理中的已建煤礦的投產(chǎn)。按照發(fā)改委年初的文件，截至2020年12月，內(nèi)蒙古共有21座已建煤礦處于手續(xù)批復(fù)過(guò)程中，涉及產(chǎn)能17950萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)這部分產(chǎn)能將在今年陸續(xù)投產(chǎn)，集中投產(chǎn)預(yù)計(jì)將在今年下半年。

綜合來(lái)看，“保供政策”取消后，主產(chǎn)地的煤炭生產(chǎn)基本回到保供前的水平，煤礦基本按照核定產(chǎn)能生產(chǎn)，未來(lái)的產(chǎn)量增量將主要依賴于已建未批復(fù)煤礦的投產(chǎn)，預(yù)計(jì)在下半年將有明顯的體現(xiàn)。整體來(lái)看，今年上半年主產(chǎn)地供應(yīng)相對(duì)緊張，并且在終端采購(gòu)前置以及化工用煤需求增加的支撐下，坑口煤價(jià)回調(diào)空間有限。